JP Morgan cherche à introduire un produit exposé au crypto

JP Morgan a déposé hier un dossier auprès de la US Securities and Exchange Commission pour un panier exposé au crypto

Selon des documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par la banque d’investissement multinationale, JP Morgan s’apprête à lancer un instrument de dette impliquant des actions liées au crypto. Le produit de panier comprend un total de 11 actions de référence inégalement pondérées, liées directement ou indirectement à des actifs digitaux, selon la fiche d’information de la banque.

La plupart des actions nommées dans le panier proviennent de grands investisseurs institutionnels de Bitcoin. Il s’agit notamment de MicroStrategy, qui a la plus forte allocation, de PayPal, de Square, d’Intercontinental Exchange, de CME Group, de Silvergate Capital et du détaillant Internet Overstock. Tesla est un absent notable dans le panier malgré le récent versement de 1,5 milliard de dollars à Bitcoin.

« Les pondérations des actions de référence ont été déterminées en partie sur la base de l’exposition à Bitcoin, de la corrélation avec Bitcoin et de la liquidité », a écrit JP Morgan.

La banque d’investissement de Wall Street donnera aux clients investisseurs la possibilité d’obtenir une exposition aux turbulences du marché des actifs digitaux grâce à ce billet. JP Morgan a explicitement précisé que le panier n’offre pas aux investisseurs une exposition directe aux actifs digitaux et que la performance du panier ne sera pas nécessairement cohérente avec le prix des crypto actifs individuels.

« Les billets n’offrent pas d’exposition directe aux crypto-monnaies, et la performance du panier ne peut être corrélée avec le prix d’une crypto-monnaie particulière, comme le Bitcoin ».

Il est à noter que le dépôt du produit du panier intervient juste un mois après que le co-président et directeur de l’exploitation de JP Morgan, Daniel Pinto, ait déclaré que la banque se lancerait dans le crypto dès que la demande des clients serait satisfaisante. La banque a également publié précédemment un rapport à l’intention de ses clients de la banque privée, dans lequel elle explique que Bitcoin est un produit de diversification de portefeuille s’il est correctement alloué. La décision d’introduire ce produit indique peut-être une demande croissante d’exposition au crypto parmi les clients investisseurs de Wall Street.

Les spécificités du produit sont clairement décrites dans les « Insight Notes Linked to the J.P. Morgan Basket of Companies with Exposure to Crypto-monnaie ». Les autres sociétés qui figurent dans le panier sont le concepteur de GPU NVIDIA, Riot Blockchain (chacune représentant 15 % du panier), et la société de fabrication de semi-conducteurs AMD,

Le panier a les dates de tarification et d’émission initiale du 26 mars et du 31 mars, respectivement. Le document a également révélé la date d’observation du 2 mai de l’année prochaine, suivie d’une date de maturation trois jours plus tard. Les investisseurs peuvent injecter un minimum de 1 000 $ dans le produit du panier.