L’action Coinbase chute après que la société ait demandé plus de liquidités

Coinbase a annoncé hier ses plans impliquant une proposition d’offre privée de 1,25 milliard de dollars.

Coinbase a révélé son intention de libérer 1,25 milliard de dollars de dette convertible dans un communiqué de presse publié hier. La plateforme d’échange est récemment entrée en bourse, et son action, dont les performances ont été médiocres, a réussi à se trader au-dessus du prix de référence de 250 $. Cependant, suite à l’annonce de la recherche de liquidités supplémentaires par la société, l’action a plongé sous le niveau du prix de référence.

L’annonce du déploiement d’une opération de dette convertible intervient une semaine seulement après que la société a publié ses résultats du premier trimestre, qui semblaient très prometteurs. Coinbase a déclaré un revenu total de 1,8 milliard de dollars au premier trimestre de 2021. Dans un mouvement surprise, l’échange est prêt à lever une somme énorme en offrant des billet à terme convertibles à échéance 2026.

Dans un communiqué, la société a déclaré : « Cette levée de fonds représente une opportunité de renforcer le bilan déjà solide de Coinbase avec un capital à faible coût qui maintient la liberté d’exploitation et minimise la dilution pour les actionnaires de Coinbase. »

Les billet à terme convertibles sont un type d’obligations d’entreprise qui permettent à leurs détenteurs de demander un paiement en espèces avec intérêts ou de convertir leurs billets en un nombre prédéterminé d’actions ordinaires de la société émettrice. Selon un communiqué de presse, l’offre sera privée et limitée aux seuls investisseurs institutionnels.

Comme on peut s’y attendre pour ce type de dette, la société n’a pas expliqué pourquoi elle levait des fonds, mais a indiqué que les recettes seraient utilisées pour couvrir les dépenses de l’entreprise. Il semble que le marché n’ait pas pris la nouvelle de manière positive. Le cours de l’action Coinbase a perdu 4 % le même jour, tombant brièvement à un niveau record de 238 $ avant de regagner du terrain et de s’établir à 248 $.

En raison de la nature obscure du terme, de nombreux membres de la communauté crypto ont émis des hypothèses sur la raison pour laquelle la société cherche à obtenir plus de fonds. L’une des hypothèses avancées est que l’échange cherche à acquérir une réserve de crypto-monnaies. Cette théorie repose sur le fait que MicroStrategy a suivi un schéma similaire en février et a ensuite effectué un énorme achat de Bitcoin.

La société d’intelligence économique a réalisé une offre de 1,05 milliard de dollars de billet à terme convertibles au début de l’année. Cette opération a été suivie d’une annonce selon laquelle la société avait réalisé l’achat de plus de 19 000 bitcoins à un prix cumulé d’environ 1,6 milliard de dollars. Coinbase n’est pas la seule entreprise à rechercher des fonds supplémentaires par le biais de l’offre.

La plateforme sociale de Jack Dorsey, Twitter, a également confirmé une offre de billet à terme convertibles en mars. La société aurait élaboré un plan pour lever plus d’un milliard de dollars par le biais d’une offre de billet à terme convertibles. Bien qu’elle n’ait pas divulgué l’usage qui sera fait de ce fonds, certains pensent qu’elle pourrait s’inspirer de MicroStrategy, compte tenu de la position pro-Bitcoin de son cofondateur.